商業(yè)信用指的是在商品交易過(guò)程中，通過(guò)延期付款或者預(yù)收貨款而形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。具體表現(xiàn)形式為應(yīng)付賬、應(yīng)付票據(jù)，預(yù)收賬款，預(yù)收票據(jù)等，交易對(duì)手則反向表現(xiàn)為應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、預(yù)付票據(jù)等。現(xiàn)代的工商業(yè)環(huán)境無(wú)不形成供應(yīng)鏈，商業(yè)信用在供應(yīng)鏈場(chǎng)景中、金融體系外起到了至關(guān)重要的作用，是契約社會(huì)以平等互利為基礎(chǔ)、誠(chéng)實(shí)守信為標(biāo)志的商業(yè)道德紐帶，促進(jìn)了工業(yè)生產(chǎn)和商品流通，也是產(chǎn)業(yè)資本周轉(zhuǎn)循環(huán)和發(fā)展壯大的需要。

　　傳統(tǒng)的商業(yè)信用建立在熟人社會(huì)關(guān)系環(huán)境下，交易對(duì)手通過(guò)多次往復(fù)的交易，建立了較為熟悉的交易場(chǎng)景、流程和人脈，逐漸從現(xiàn)金交易放開(kāi)到可以延期付款，形成了一定期限和一定額度的應(yīng)付賬款規(guī)模，從而商業(yè)信用的價(jià)值就體現(xiàn)了出來(lái)。但存在的弊端是在對(duì)商業(yè)信用的價(jià)值衡量上，標(biāo)準(zhǔn)化程度、量化程度和風(fēng)險(xiǎn)控制均存在缺陷，往往在一些內(nèi)外部事件的沖擊下，商業(yè)信用可能瞬間崩塌。

　　現(xiàn)代的商業(yè)信用已不再局限于傳統(tǒng)的交易環(huán)境中，新型供應(yīng)鏈平臺(tái)、商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品等的介入，解決了傳統(tǒng)交易中存在的大部分問(wèn)題，同時(shí)實(shí)現(xiàn)了商業(yè)信用價(jià)值的最大化。

　　舉例來(lái)說(shuō)，某生產(chǎn)工廠A生產(chǎn)的某個(gè)商品在市場(chǎng)上銷(xiāo)售旺盛，經(jīng)過(guò)多年的積累，形成了較為穩(wěn)固的下游客戶B、C、D等群體。下游客戶B、C、D每月向A采購(gòu)的平均貨值分別在100萬(wàn)、200萬(wàn)和300萬(wàn)，均為款到發(fā)貨。由于A處于較為強(qiáng)勢(shì)的地位，下游客戶均無(wú)法通過(guò)延期付款的方式取得商業(yè)信用。受制于采購(gòu)資金規(guī)模，B、C、D均只能按照傳統(tǒng)的方式在銷(xiāo)售貨款回籠后才能繼續(xù)采購(gòu)。在此情形下，以往的觀念中商業(yè)信用只能由A賦予下游B、C、D。但新型供應(yīng)鏈平臺(tái)的賒銷(xiāo)類(lèi)產(chǎn)品，創(chuàng)造性地顛覆了以上B、C、D的困境。新型供應(yīng)鏈平臺(tái)通過(guò)對(duì)B、C、D產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)和商業(yè)信用背景調(diào)查，根據(jù)其履約能力，分別給予了其每月采購(gòu)金額30%的賒銷(xiāo)額度，也就是30萬(wàn)、60萬(wàn)和90萬(wàn)，賬期一個(gè)月。供應(yīng)鏈平臺(tái)通過(guò)與A的接洽，把交易嵌入到A與B、C、D的交易環(huán)節(jié)中。也就是說(shuō)，B、C、D每月分別可以向A采購(gòu)的規(guī)模擴(kuò)大到130萬(wàn)、260萬(wàn)和390萬(wàn)。其中，之前的交易結(jié)構(gòu)不變，但多出來(lái)的采購(gòu)量由供應(yīng)鏈平臺(tái)向A支付現(xiàn)款，而B(niǎo)、C、D還可以延遲一個(gè)月向供應(yīng)鏈平臺(tái)支付貨款。這是一個(gè)皆大歡喜的結(jié)局，A的每月銷(xiāo)售量擴(kuò)大了30%，B、C、D每月的采購(gòu)量擴(kuò)大了30%，而且其中一部分貨款可以延遲支付，供應(yīng)鏈平臺(tái)則取得了上下游讓渡的一部分商品利潤(rùn)和下游支付的資金利潤(rùn)。

　　當(dāng)然還有一些情形中，A反而不強(qiáng)勢(shì)，下游B、C、D會(huì)延遲數(shù)月才會(huì)支付貨款，對(duì)A來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資金壓力會(huì)明顯增大。同理，介入在交易環(huán)節(jié)中的供應(yīng)鏈平臺(tái)針對(duì)B、C、D的履約能力判定，可以對(duì)A進(jìn)行預(yù)付賬款，將對(duì)下游的賬期轉(zhuǎn)移至平臺(tái)，從而平滑A的流動(dòng)資金壓力。

　　傳統(tǒng)的商品交易中，我們的觀念是交易環(huán)節(jié)越少，流程越短，效率越高，成本也越低。而事實(shí)上，由于上下游交易地位的不平等，交易信息的不對(duì)稱(chēng)，交易反而變得復(fù)雜而低效。供應(yīng)鏈平臺(tái)介入交易創(chuàng)造的商業(yè)信用，在交易中起到了平滑上下游現(xiàn)金流、提高商品交易規(guī)模和效率的作用。

　　誠(chéng)然，交易信用的創(chuàng)造不是平白無(wú)故產(chǎn)生的，需要極為專(zhuān)業(yè)的行業(yè)研究能力、對(duì)上下游交易主體的信用評(píng)定、以及對(duì)商業(yè)信用的價(jià)值判斷和時(shí)間判斷?，F(xiàn)階段，新型供應(yīng)鏈平臺(tái)已經(jīng)初步具備了相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)、金融以及科技的融合能力和資源調(diào)配能力，如筆者在之前的文章中所論述，只有在標(biāo)準(zhǔn)化的垂直產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，具備相應(yīng)的行業(yè)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，具備整合金融資源的能力和通過(guò)數(shù)據(jù)化的科技系統(tǒng)決策，才可能符合相應(yīng)的要求，才能為商業(yè)信用創(chuàng)造價(jià)值，同時(shí)控制好風(fēng)險(xiǎn)。

　　作者：徐琪兆企供應(yīng)鏈董事長(zhǎng)

　　中國(guó)化工協(xié)會(huì)專(zhuān)業(yè)會(huì)員ISOFP（美國(guó)）高級(jí)注冊(cè)信貸分析師（SCCRA）