2024年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出，要以科技創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，特別是以顛覆性技術(shù)和前沿技術(shù)催生新產(chǎn)業(yè)、新模式、新動能，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。新質(zhì)生產(chǎn)力正逐漸成為推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長和轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵力量。與此同時，在金融領(lǐng)域不斷變革的當(dāng)下，普惠金融肩負(fù)著推動金融服務(wù)公平化、普及化的重任。然而，傳統(tǒng)普惠金融面臨諸多困境，如服務(wù)成本高、風(fēng)險評估難、覆蓋范圍有限等?？萍嫉难该桶l(fā)展，為突破這些瓶頸帶來了曙光。通過與金融深度融合，科技正全方位賦能普惠金融，重塑金融服務(wù)格局，讓更多群體享受到優(yōu)質(zhì)、高效的金融服務(wù)。

　　傳統(tǒng)信貸分析

　　金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。在中國，商業(yè)銀行是金融的基礎(chǔ)和主體，在經(jīng)濟(jì)資源配置中發(fā)揮中樞作用。中國的社會融資近90%通過商業(yè)銀行發(fā)生。作為間接融資中介，商業(yè)銀行通過存款吸收和貸款發(fā)放，實現(xiàn)不同用途、期限、區(qū)域、行業(yè)的資金資源錯配。在這一過程中，商業(yè)銀行既要精準(zhǔn)觸達(dá)有需求且符合政策目標(biāo)的客戶，又要暢通資金循環(huán)，實現(xiàn)“驚險的一躍”，確保信貸資金按時履約。這要求商業(yè)銀行具有高超的信用風(fēng)險管理能力。

　　信用風(fēng)險也稱為違約風(fēng)險，是借款人未能按照合同約定的期限履行還款業(yè)務(wù)的可能性，這是銀行資金運用的基礎(chǔ)風(fēng)險，也是其生命線，數(shù)百年來，銀行好壞的分界線往往就在信用風(fēng)險的管理能力。好的銀行家首先是風(fēng)險識別的高手，所謂“銀行家皺皺眉頭，也比朋友的忠告更強”。風(fēng)險識別源自信息，銀行實際經(jīng)營中，一般把識別信貸風(fēng)險的信息按規(guī)范度區(qū)分為“硬信息”和“軟信息”。硬信息主要指企業(yè)財務(wù)信息、信用記錄、抵押品等客觀和結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，銀行基于客戶歷史財務(wù)報表，對企業(yè)現(xiàn)金流、利潤、資產(chǎn)以及財務(wù)比率等進(jìn)行縱橫交錯的分析，結(jié)合信用記錄和押品等信息，借以判斷客戶到期還款和授信的可能性；軟信息是關(guān)于行業(yè)、區(qū)域、企業(yè)和企業(yè)主等的主觀指標(biāo)，傳遞外在環(huán)境對企業(yè)經(jīng)營的態(tài)度，有時只可意會，很難言傳。

　　基于風(fēng)險信息的收集、整理、識別、分析和判斷，商業(yè)銀行建立并不斷改進(jìn)其嚴(yán)格審慎的信貸體系，規(guī)范現(xiàn)場調(diào)查、信息交叉印證、層層把關(guān)加強責(zé)任、獨立審批等程序以保障信貸質(zhì)量。其能力的高低在信貸實踐中被稱為信貸功底，具體體現(xiàn)在：第一，對企業(yè)財務(wù)信息和經(jīng)營情況的鑒別和把握能力?？蛻艚?jīng)理需要現(xiàn)場調(diào)查，對企業(yè)財務(wù)報表進(jìn)行核實和辨?zhèn)?，做到賬實相符、賬證相符和賬賬相符，對一些異常的會計科目予以澄清，準(zhǔn)確測算企業(yè)還款能力。第二，對企業(yè)還款意愿的合理判斷。通過對宏觀環(huán)境、行業(yè)、區(qū)域、企業(yè)前世今生的深入調(diào)查和未來經(jīng)營的預(yù)測，結(jié)合對企業(yè)主個人能力和人品的細(xì)致觀察，分析企業(yè)是否存在道德風(fēng)險。第三，審批人獨立判斷能力。審批人應(yīng)具備豐富信貸經(jīng)驗和專業(yè)素養(yǎng)，能夠抽絲剝繭，見微知著；對風(fēng)險信息觸類旁通，融會貫通；審批尺度不偏不倚，客觀公正；通曉人性，具有火眼金睛，能夠發(fā)現(xiàn)調(diào)查報告隱藏的風(fēng)險。

　　傳統(tǒng)銀行對公信貸基本依據(jù)以上范式運作，流程長，資料多，信息量大，工作強度高。調(diào)查和審批立足于個人能力和主觀判斷，關(guān)鍵和基礎(chǔ)是信貸各崗位人員專業(yè)且具有高度責(zé)任心。一筆貸款不管金額大小，銀行的流程和人工操作步驟基本相同。這一精細(xì)復(fù)雜的流程在面對小微企業(yè)授信時遇到挑戰(zhàn)：小微企業(yè)客戶眾多，信貸調(diào)查需要投入大量信貸人員；企業(yè)公私不分，授信提供的報表質(zhì)量不高，辨?zhèn)涡韬馁M大量時間和精力。大銀行管理層級多，客戶經(jīng)理現(xiàn)場調(diào)查獲取的軟信息在集中審批體制下層層上報，信息漏損嚴(yán)重，時效性和準(zhǔn)確性都產(chǎn)生滯后。從2005年開始大銀行曾多次試圖采取放權(quán)、小企業(yè)板塊相對獨立、建立專業(yè)小企業(yè)信貸工廠等措施破解小企業(yè)授信難題，但收效甚微。而中小銀行特別是地方商業(yè)銀行與區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密，與小企業(yè)存在較多的天然聯(lián)系，決策鏈條短，放低身段能收集到豐富的軟信息，中小銀行發(fā)展小企業(yè)業(yè)務(wù)出現(xiàn)不少成功案例?！按筱y行做大企業(yè)，小銀行做小企業(yè)”似成業(yè)界定論。

　　數(shù)字化貸款背景分析

　　（一）信息供給的充分與多元

　　以信息化為特征的第四次工業(yè)革命深刻改變社會和經(jīng)濟(jì)，世界進(jìn)入萬物互聯(lián)的數(shù)字時代，信息技術(shù)如第五代通信技術(shù)（5G）移動網(wǎng)絡(luò)、智能手機、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等，大數(shù)據(jù)技術(shù)如云計算、人工智能、大模型、機器學(xué)習(xí)、元宇宙等，金融應(yīng)用技術(shù)如計算機視覺、生物識別技術(shù)、數(shù)字貨幣、開源共享、平臺生態(tài)等新質(zhì)生產(chǎn)力應(yīng)用風(fēng)起云涌。金融對風(fēng)險信息極度敏感，天然具有數(shù)據(jù)密集型行業(yè)特征，普惠金融客戶眾多，數(shù)據(jù)量需求巨大，傳統(tǒng)模式運作已被證實不經(jīng)濟(jì)，敏銳抓住信息時代機遇。

　　現(xiàn)代科技從需求與供給兩個方向賦能普惠金融。一方面在需求側(cè)，互聯(lián)網(wǎng)和電腦、平板電腦、手機移動終端的普及，云計算使移動互聯(lián)和多屏互動成為可能，個人和企業(yè)隨時隨地連接到金融平臺并可實時互動，普惠金融走進(jìn)千萬小微企業(yè)。另一方面在供給側(cè)，銀行大數(shù)據(jù)應(yīng)用的規(guī)模、速度和準(zhǔn)度從量變達(dá)到了質(zhì)變。萬事萬物數(shù)據(jù)化，數(shù)據(jù)樣本多元化，類型擴大化，大數(shù)據(jù)越來越多，越來越大；數(shù)據(jù)變量的發(fā)布由低頻走向高頻，交互高通量，信息高密度，不同節(jié)點之間的連通性日益流暢；隨著信息流在時間和空間上的整合，深度挖掘和分析，可剖析小微企業(yè)的金融需求、風(fēng)險偏好及行為特性，大數(shù)據(jù)風(fēng)控條件趨于成熟。無科技不金融，普惠金融突破時空和人力約束具備了現(xiàn)實基礎(chǔ)。

　?。ǘ┢栈萁鹑谵D(zhuǎn)型的三個先行基礎(chǔ)

　　信息化和數(shù)字化是銀行重塑新一輪增長的引擎，普惠金融成功轉(zhuǎn)型還有三個先行基礎(chǔ)：

　　一是互聯(lián)網(wǎng)金融的成功探索和突破。中國互聯(lián)網(wǎng)金融從2010年開始探索數(shù)據(jù)驅(qū)動、系統(tǒng)自動執(zhí)行風(fēng)險管理策略的大數(shù)據(jù)風(fēng)控，推出基于相應(yīng)場景的網(wǎng)上信貸產(chǎn)品。2015年后，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)上信貸產(chǎn)品越來越豐富，電商金融推出花唄、白條等具有市場影響力的產(chǎn)品；民營互聯(lián)網(wǎng)銀行如微眾、網(wǎng)商、新網(wǎng)等銀行相繼成立，上線微粒貸、網(wǎng)商貸等平臺生態(tài)場景貸款；招聯(lián)、馬上等20多家消費金融公司成立并推廣消費信貸?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在多個實踐場景應(yīng)用大數(shù)據(jù)發(fā)放小額貸款，示范效應(yīng)顯著，以謝平、吳曉求為代表的多位學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了深入研究，認(rèn)可互聯(lián)網(wǎng)金融具有較高的資源配置效率，對中小企業(yè)融資具備推廣價值。大銀行具備人才優(yōu)勢和金融科技優(yōu)勢，從2018年開始，大銀行大舉投入金融科技，普惠金融消化吸收大數(shù)據(jù)風(fēng)控前沿技術(shù)，落地小微企業(yè)經(jīng)營具體場景，成為金融科技和大數(shù)據(jù)應(yīng)用主戰(zhàn)場。

　　二是企業(yè)和個人征信信息的完善。征信系統(tǒng)是重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施，中國人民銀行征信系統(tǒng)建設(shè)不斷提升，征信體系嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)，架構(gòu)開放，反應(yīng)靈活，可以全面、及時、準(zhǔn)確地反映客戶的負(fù)債和履約狀況；更多商業(yè)化征信公司挖掘整理全方位、多維度的商業(yè)和行為信息，如阿里、騰訊系相關(guān)征信公司可提供個人和企業(yè)交易、活動、社交等評分?jǐn)?shù)據(jù)，客戶畫像的基本輪廓可以鎖定。

　　三是大數(shù)據(jù)的開放與完善。普惠金融對數(shù)據(jù)信息需求巨大，準(zhǔn)確性要求高，中國政府高度重視數(shù)字化建設(shè)，規(guī)劃布局?jǐn)?shù)字中國和數(shù)字政府，稅務(wù)數(shù)據(jù)最早向普惠金融開放，政府和機構(gòu)的公共信息如工商、海關(guān)、公積金、水電氣、政府采購和獎補、高新科技、知識產(chǎn)權(quán)、房產(chǎn)等全國性及地方性數(shù)據(jù)逐次開放；互聯(lián)網(wǎng)科技平臺興起，移動支付普及，包含上億甚至十幾億客戶的平臺生態(tài)系統(tǒng)覆蓋經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，挖掘形成產(chǎn)業(yè)鏈、社交類、電商類等大數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)呈現(xiàn)多源、異構(gòu)、互補等特點，涵蓋社會關(guān)系、個人行為、企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)狀況等多個角度；銀行經(jīng)營過程中產(chǎn)生的服務(wù)、產(chǎn)品、銷售、渠道、代理、賬戶等行內(nèi)數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)，多角度折射客戶經(jīng)營狀況。在政府機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺和銀行多維交叉數(shù)據(jù)的加持下，客戶畫像越來越清晰。

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　　銀行信貸關(guān)注的重點問題是信息對稱。傳統(tǒng)信貸操作遵循先評級、后授信、再支用原則，在企業(yè)實地調(diào)查基礎(chǔ)上對客戶信息辨?zhèn)?，以財?wù)報表為基礎(chǔ)對客戶信息全面了解，整體分析，予以信貸評級，希冀在信息完全且對稱基礎(chǔ)上進(jìn)行授信判斷。

　　在大數(shù)據(jù)普惠金融實踐中，有必要區(qū)分完全信息、正確信息、可用信息和滿意信息，傳統(tǒng)信貸決策以上四種信息定位基本趨同。在大數(shù)據(jù)時代，完全信息是企業(yè)以財務(wù)報表為基礎(chǔ)的全方位完備信息，這是傳統(tǒng)信貸評級的基礎(chǔ)，獲取成本高，辨?zhèn)坞y度大。正確信息的正確是相對概念，大數(shù)據(jù)認(rèn)為大概率會重復(fù)發(fā)生，可以交叉驗證的是正確信息。所謂可用信息，指銀行從互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、內(nèi)外數(shù)據(jù)庫等海量信息中搜尋、獲取和整理的目標(biāo)客戶信息，有可能是碎片化、單維度、不成體系的。滿意信息是銀行針對可用信息，通過人工智能、機器學(xué)習(xí)等手段捕捉變量之間的線性、非線性、交互等關(guān)系，找到滿足銀行授信模型需要，足以對客戶進(jìn)行違約預(yù)測和授信的強信息，滿意信息往往是客戶一組多維信息的集合。

　　由于收集渠道和大數(shù)據(jù)挖掘、加工、處理等方面的制約，銀行獲取客戶的可用信息往往只是部分信息，如納稅、進(jìn)出口、水電氣、應(yīng)收賬款等，基于有限信息，普惠金融的授信策略發(fā)生了改變，銀行在平臺部署批量化和標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)控模型，如果獲取信息能夠?qū)蛻舻牟糠纸?jīng)營畫像，觸發(fā)模型滿意值，即對客戶進(jìn)行相應(yīng)授信，后續(xù)如能補充更多的信息，則可能觸發(fā)更多的授信。

　　大數(shù)據(jù)普惠金融通過小步快跑方式實施企業(yè)授信，類似盲人摸象，先摸到大腿，就把柱子畫出來，摸到耳朵，就把蒲扇畫出來，不求完全，但求真實可用。相對傳統(tǒng)信貸，普惠金融新模式獲取客戶部分信息達(dá)到滿意值即做出決策，可以認(rèn)為信息供應(yīng)和銀行需求在該觸發(fā)點實現(xiàn)局部均衡。而隨著模型數(shù)據(jù)的充分和數(shù)據(jù)處理能力的提高，通過動態(tài)均衡，滿意信息將趨近于傳統(tǒng)授信的完全信息。

　　普惠數(shù)字化貸款

　　在2016年杭州二十國集團(tuán)（G20）領(lǐng)導(dǎo)人峰會上，數(shù)字普惠金融概念被首次提出，泛指一切通過數(shù)字金融服務(wù)促進(jìn)普惠金融的行動。包括金融或非金融機構(gòu)通過數(shù)字化工具與平臺，向廣大客戶群體提供的高效、便捷、安全的普惠金融服務(wù)。

　　為了更好地描述大數(shù)據(jù)作用下的銀行普惠金融新模式，有必要定義普惠數(shù)字化貸款。有別于傳統(tǒng)信貸分析，普惠數(shù)字化貸款指銀行針對小微企業(yè)融資需求，依托云計算和大數(shù)據(jù)模型、搜索引擎、人工智能、金融科技等數(shù)字化技術(shù)，通過大數(shù)據(jù)收集和分析，以數(shù)據(jù)為主要生產(chǎn)要素、人工智能和模型為基本工具、現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)為平臺載體、線上化為主要生產(chǎn)方式，通過互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)放的貸款。數(shù)字化貸款是金融五篇大文章中普惠金融和數(shù)字金融深度融合的新生事物，具有三個基本特征：大數(shù)據(jù)、模型風(fēng)控和線上化。簡單來說，數(shù)字化貸款就是銀行能夠通過機器發(fā)放的普惠貸款。由于數(shù)據(jù)來源和信貸的具體要求，有些數(shù)字化貸款尚需要落實客戶“三親見”、需要到客戶現(xiàn)場收集核實貸款信息、有些關(guān)鍵貸款需要落地人工審批進(jìn)行干預(yù)。

　　國有大銀行是金融科技引領(lǐng)者，也是普惠數(shù)字化貸款的領(lǐng)頭雁。建行數(shù)字化貸款從2017年起步，2018年底不到3000億元，客戶約38萬戶，2023年底建行小微快貸新模式貸款余額約2.5萬億元，客戶達(dá)到266萬戶，五年年均增長率超過50%，新模式五年時間已累計為472萬戶普惠客戶提供貸款支持12.8萬億元。數(shù)字化貸款以國有大銀行為主力，以互聯(lián)網(wǎng)銀行為先鋒，成為普惠金融發(fā)展新勢力和新增長極。農(nóng)業(yè)銀行打造“小微e貸”線上產(chǎn)品體系，包括微捷貸、快捷貸和鏈捷貸三大線上化產(chǎn)品體系，為小微企業(yè)提供“線上化、定制化、集約化、批量化”信貸服務(wù)。工商銀行推動“數(shù)字工行”建設(shè)，依托全行3.6萬名金融科技人員，9375名數(shù)據(jù)分析師，還有3萬個“數(shù)字勞動力”，沿著數(shù)據(jù)、鏈條和資產(chǎn)搭建三大數(shù)字化貸款產(chǎn)品體系，具有“數(shù)字化準(zhǔn)入、智能化風(fēng)控、線上線下交叉驗證”特征。中行普惠金融貸款上線“惠如愿”應(yīng)用程序（APP），推出近20款線上貸款產(chǎn)品，實現(xiàn)批量獲客、精準(zhǔn)畫像和線上審批，線上貸款新增占比接近80%。數(shù)字化貸款從大銀行和小銀行兩個不同方向顯示其旺盛的生命力，以微眾、網(wǎng)商、新網(wǎng)為代表的數(shù)字銀行秉承與生俱來的互聯(lián)網(wǎng)基因，依托大數(shù)據(jù)和平臺流量開展純線上運營，成為普惠金融服務(wù)大眾的“鯰魚”。其他中小銀行紛紛打造普惠專屬APP或網(wǎng)上銀行專區(qū)，建立線上化流量入口，以供應(yīng)鏈金融、場景化金融、平臺金融為重點，應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)創(chuàng)新服務(wù)模式，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，推動線上化觸客，方興未艾。

　　黨的二十屆三中全會強調(diào)，健全促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)深度融合制度，加快構(gòu)建促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展體制機制，完善促進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化政策體系。數(shù)字化貸款是新質(zhì)生產(chǎn)力與銀行普惠實踐有機結(jié)合的產(chǎn)物，推動催化了普惠金融的范式進(jìn)化或者說范式革命。這一進(jìn)步對全球普惠具有方向性和指導(dǎo)性意義，正在深刻改變普惠金融和銀行的方方面面。

　?。ㄗ髡撸阂⌒?中國建設(shè)銀行高級經(jīng)濟(jì)師）

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